查看PDF原文公告日期澳门123开奖现场开奖直播：2016-01-28
永利澳门(01128) 由于未能提早完工，承包商将不能收取约3,800万美元的奖金。由于承包商未能完成大楼10/15的楼层装修，永利澳门在2016年2月底支付的款项将减少800-1,000万美元 永利澳门短期利润和现金流将因此受惠，但澳门123开奖现场开奖直播我们则忧虑延迟开业的机会上升 永利皇宫工程按时完成的确定性下降，成本优化的进度也可能延误，因此我们维持中性评级 永利澳门努力推动，但进度并不理想 永利澳门披露了向建筑承包商Leighton Contractors (Asia)发出的提示信函，指出“为强调达成永利皇宫如期于2016年6月25日开业的重要性”。该项公告包括︰1) Leighton可能须就无法完成第三个中期里程碑（大楼10/15的楼层装修）而于2016年2月底支付800-1,000万港元， 2) Leighton就延误赔偿而须向永利澳门支付的总潜在负债为2亿美元， 3) Leighton已无权收取约3,800万美元的提早完工奖金。 承包商的赔偿有助提升净利润，但开业的确定性下降 根据公司在2013年7月30日发出的公告，与Leighton订立的协议订明预计的完工时间为2016年上半年，也符合公司最新指引的开业日期（6月25日）。鉴于承包商须就延迟完成之日数每日支付20万美元，就第三个中期里程碑延误可能应付约800-1,000万美元便相当于建筑进度延迟40-50日。因此，永利皇宫的开业日期可能出现第二度延误。 维持中性评级 永利澳门现时的估值为21倍的2016年预测市盈率和12倍的EV/EBITDA，较板块的平均值有约10%的溢价。永利皇宫可能延迟开业的影响抵消了承包商的赔偿。我们比较看好在2015年有新娱乐场开业的公司，包括新濠博亚(MPEL US)和银河娱乐(27 HK)。
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